全球15家央行或推数字货币,但技术、金融体系风险问题仍待解

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全球15家央行或推数字货币,但技术、金融体系风险问题仍待解
麻省理工科技评论 2018-12-18

2018-12-18

最近一年来,以比特币为代表的加密货币市值持续下跌,私有加密货币风光不再,但这并不代表“数字货币”这一概念将被淘汰。因为我们似乎正在走向由中央银行支持的国有数字货币时代。
数字货币
最近一年来,以比特币为代表的加密货币市值持续下跌,私有加密货币风光不再,但这并不代表“数字货币”这一概念将被淘汰。因为我们似乎正在走向由中央银行支持的国有数字货币时代。

至少有 15 家央行正认真考虑数字货币,现金或将成为历史。



普惠金融、节约现金交易成本,全球15家央行都盯上了数字货币


最近一年来,以比特币为代表的加密货币市值持续下跌,私有加密货币风光不再,但这并不代表“数字货币”这一概念将被淘汰。因为我们似乎正在走向由中央银行支持的国有数字货币时代。

国际货币基金组织(IMF)最新出炉的报告显示,全球至少有 15 家中央银行正在认真考虑“数字货币”这一想法,而许多其他央行至少已经开始探索。中央银行负责为国家制定货币政策,管理通货膨胀以及充当“最后贷款人”,中国的中国人民银行和美国的美联储分别是中美的央行。

报告指出,这一趋势的形成有两个主要原因。首先,以新形式存在的数字货币正在“减少现金的作用”,未来有望取代实体钞票,从而降低成本,大多数中央银行都看中了这一潜力。其次,一些中央银行有兴趣利用这项技术,向无法获得现代金融服务的数亿人提供服务。

图 | 各国央行考虑数字货币的理由包括普惠金融、节约成本和减少现金使用(来源:IMF)



数字货币面临的挑战:信任基石、技术架构与金融风险


中央银行有理由对数字货币产生浓厚兴趣。包括加密货币在内的新支付技术正在改变全球金融体系,中央银行需要了解它的角色是否受到影响。“货币本身正在发生变化,”IMF负责人拉加德在报告发布会上表示:“除了监管之外,国家是否仍然需要保持在货币市场上的活跃地位?央行应该填补现金使用减少留下的空白吗?”

麻省理工学院数字货币计划(Digital Currency Initiative)研究科学家Robleh Ali认为,Lagarde提出了一个关于公民与国家之间关系的更基本的问题:政府是否有责任或义务向民众提供无风险的货币以供使用?现金使用量减少后,这项责任是否仍然存在?

瑞典央行目前正在努力解决这一问题。移动支付APP在瑞典越来越受欢迎,现金使用量正飞速下降。该机构的研究人员甚至认为,大多数家庭和零售商或将在几年内不再使用和接受现金。

瑞典央行称,国家必须提供一个私人支付市场的替代方案。如果支付市场仅靠私人利益驱动,例如移动支付程序Swish背后的六家商业银行,那么支付市场可能不那么稳定,并且这会“威胁瑞典货币体系的信任基石”。

图 | 瑞典央行(来源:ARILD VÅGEN | WIKIMEDIA COMMONS)

中国人民银行似乎也在积极研发数字货币。去年中国央行成立了数字货币研究所,并且最近在招募密码学专家,以帮助其创造一种新的货币形式,操作便宜,更容易追踪。中国央行也将普惠金融作为其发展数字货币的重要原因,在这一点上,乌拉圭,塞内加尔和突尼斯央行持有同样观点。

中央银行想要推出自己的数字货币,必须解决许多复杂的技术问题。例如,系统应该依赖于中心化的基础架构,还是效仿去中心化的加密货币?

Ali强调,“政府在多大程度上可以引用加密货币中的创新技术?哪些方面不合适?区块链系统可能更具弹性,但目前的迭代效率低,交易速度慢。与现金不同,这些交易不会是匿名的(因为地址可追溯性)。”

最后,我们尚不清楚引入中央银行引入数字货币的风险。一个重要因素是,传统的中央银行只面向商业银行,而非普通消费者提供银行账户等服务。改变这种动态平衡可能会扰乱商业银行的正常业务,一些人认为,在某些危机时期,这容易引发大规模银行挤兑事件:人们抛弃商业银行账户,将资金转入看起来更值得信赖的中央银行账户。

但是,无论中央银行是否做好了准备,新技术最终都将打破现有的金融体系。Ali总结说,“我相信未来一定会出现某种变化,但现在没人知道是什么样的变化。”

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