独家问芯| 大基金新董座正式接棒,掌舵二期2000亿资金,5G、AI或将成为新投资点

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独家问芯| 大基金新董座正式接棒,掌舵二期2000亿资金,5G、AI或将成为新投资点
麻省理工科技评论 2019-08-25

2019-08-25

国家集成电路产业投资基金(大基金)第一期规模近 1400 亿元,规模扩大的二期资金即将启航之际,问芯Voice 独家掌握关键人事变动,原大基金董事长王占甫功成身退,该职务由原工信部办公厅主任楼宇光接下,显示大基金二期再启程之际,也迎来正面传承的全新气象。
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国家集成电路产业投资基金(大基金)第一期规模近 1400 亿元,规模扩大的二期资金即将启航之际,问芯Voice 独家掌握关键人事变动,原大基金董事长王占甫功成身退,该职务由原工信部办公厅主任楼宇光接下,显示大基金二期再启程之际,也迎来正面传承的全新气象。

国家集成电路产业投资基金(大基金)第一期规模近 1400 亿元,规模扩大的二期资金即将启航之际,问芯Voice 独家掌握关键人事变动,原大基金董事长王占甫功成身退,该职务由原工信部办公厅主任楼宇光接下,显示大基金二期再启程之际,也迎来正面传承的全新气象。

大基金于 2014 年 6 月正式设立,逾千亿规模的投资基金扮演集成电路产业建设和财务投资的双重角色,更将芯片的技术研发和生产制造层面提升至国家战略高度。

再者,借着大基金领头羊的带动作用,各地区也陆续成立地方基金,合计规模或将上看 3000 亿元,协同推进各地集成电路产业的建设与发展。

大基金新董座正式接棒,掌舵2000亿资金,5G、AI或将成为新投资点

(来源DeepTech)

| 大基金二期募资金额上看 2000 亿元

大基金二期方案已经开始规划,业界看法是资金规模将达 1500 亿~ 2000 亿元,相较一期有明显增长,合计大基金一、二期共将募资超过 3000 亿元。

在大基金二期即将启动之际,人事规划上也迎来新气象。原任的大基金董事长王占甫自从参与 2014 年大基金成立至今,战绩斐然,日前正式功成身退,卸下职务。大基金董事长一职由原工信部办公厅主任楼宇光接下,继续带领大基金二期启航。

相较于大基金一期将近八成的资金集中于制造领域,业界看法是,二期可能会朝两个方向进行规划性投资。

第一类是朝芯片领域的下游布局,也就是终端应用企业,像是人工智能、5G、智能汽车、智能电网、物联网等方向,也因为终端应用的趋势往往最真实地反映前沿市场的需求,因此,大基金朝应用延伸布局,更有助于引导上游供给环境的方向更为准确。

第二类是芯片产业中,一直被视为卡脖子环节的材料装备类,藉由二期来补足芯片产业的关键短板,届时形成芯片材料、装备、设计、制造、封测、终端应用一个完整的产业链生态。

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(来源:DeepTech)

| 半导体设备巨头是最大受益者

随着大基金的正式成立与一期资金的成功募集,全球半导体设备公司也进入另一波高度成长期,中国成为各大半导体设备业者的高度成长板块。

这点从两家全球非常具代表性的半导体设备供应商:应用材料和 ASML 的销售额变化,可以一窥究竟。

应用材料近 5 年来,中国市场占销售额的比重呈现跳跃式增长。ASML 的中国市场销售贡献也是一路创新高。

应用材料在 2013 年初,中国市场对其整体销售额的贡献仅 10% 上下,经过 5 年后,2018 年应用材料来自中国的销售额已经高达 30%,中国是应用材料在全球最大市场。

再来看看光刻机龙头 ASML 这几年的销售额变化。

在 2013、2014 年以前,来自中国半导体市场的销售额对于 ASML 整体而言,算是非常小,ASML 在财报中也没有特别提出。但到了 2015 年,可以看出中国市场对于 ASML 的销售贡献快速提升。

2015 年 ASML 来自中国市场的销售额逼近 10%,2016 年即突破 10% 份额,到了 2018 年,所占份额已经突破 15%。显然,大基金已经带领全球半导体设备供应商的营运迎来一波高度成长期。

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(来源:中芯国际官网)

| 大基金一期投资,制造领域高达8 成

大基金的组成包括国开金融、中国烟草、北京亦庄国际投资、中国移动通信集团、上海国盛集团、中国电子科技集团、华芯投资等公司。

细数大基金一期募资结果,金额将近 1400 亿元,公开投资 23 家半导体公司,当中集成电路制造占 67% 、设计占 17% 、封测占 10% 、装备材料类占 6%,可以看出大基金一期将近 80% 资金都投入在制造领域,包括逻辑先进工艺与存储器两大类,旨在解除国内代工生产技术与工艺落后的问题。

大基金一期究竟投资了哪些公司?

在制造方面,大基金投资有中芯国际、三安光电、士兰微电子、长江存储、中芯北方、上海华力、耐威科技、中芯南方、华虹半导体(无锡)、中芯(宁波)、北京燕东微电子等。

在设计方面,有紫光集团、国科微、北斗星通、中兴微电子、硅谷数模、盛科网络、深圳国微、兆易创新、汇顶、景嘉微、万盛股份、国芯科技、华大九天、瑞芯微电子、芯原微电子等等。

在封测方面,有长电、华天、通富微电子、晶方半导体、太极实业。

在材料方面,有鑫华半导体、新升半导体、安集微电子、雅克科技等。

设备方面,有中微半导体、长川科技、沈阳拓荆、七星华创、盛美半导体等。

在 12 寸晶圆逻辑制造方面,主要扶植重点是中芯国际和华虹宏力。在存储器方面,以长江存储为主。

大基金一期先后增资入股中芯北方和中芯南方,这两个厂房在中芯国际布局中扛有重任。

其中,中芯北方(北京)规划两座月产 3.5 万片的 12 寸晶圆厂,主要工艺技术是 40nm 和 28nm。

中芯南方(上海)为先进工艺技术量身打造,肩负着重大任务,包括 14nm、 12nm 、N+1、N+2 等技术的研发制造。根据公司规划,该项目将投资超过 100 亿美元,单月 35000 片产能,依照进度,2020 年可望先朝 15000 片月产能迈进,并且投入 N+1 、 N+2 技术节点的研发。

大基金新董座正式接棒,掌舵2000亿资金,5G、AI或将成为新投资点

(来源:DeepTech)

华虹半导体方面,在无锡打造全新的 12 寸生产基地(华虹七厂),是华虹走出上海、布局长三角的第一步。

华虹无锡12 寸厂计划年底投产。目前华虹集团旗下有华虹宏力 8 寸厂、华力微电子 12 寸厂、华虹无锡 12 寸厂,三大生产基地各自肩负不同使命。

华虹无锡厂 2018 年初开工至今,已经迎来第一台 ASML 的光刻机。根据规划,华虹无锡厂将打造成为一座特色工艺的生产线,第一期规划 4 万片 12 寸产能,以 65nm ~ 90nm 为主,第二期再扩大投资。

在长江存储方面,带领国内 3D NAND 技术突破国际藩篱,已经成功研发 32 层 技术,64 层技术也成功研发,并且导入独家 Xtacking 堆叠技术,预计年底量产,与国际主流技术又一次拉近,这是国内存储技术非常重要的一页。

2000 年之后,国内的集成电路产业发展就开始快速前进,尤其是 2014 年“国家集成电路产业发展推进纲要”公布后,到 2018 年,中国集成电路产业销售额达到 6532 亿元,同比增长了 20.8 %,但很多高端芯片仍是仰赖国际进口,因此需要再接再厉。

大基金也不只一次呼吁,国内多数资金都涌入芯片设计业,因为设计类门槛低且回报快,但其实关键短板是在材料、设备、高端芯片技术包括 CPU 、 FPGA 、 DSP 、 MEMS 等战略环节,非常需要资本的投入与支持,才能实现整个产业发展健全化。


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