近26亿美元融资背后,120多家企业撑起了远程医疗市场

生物医学
近26亿美元融资背后,120多家企业撑起了远程医疗市场
麻省理工科技评论 2020-01-16

2020-01-16

从家庭诊断到虚拟咨询平台,远程医疗创业公司正在重塑传统的医疗保健模式
商业 医疗
从家庭诊断到虚拟咨询平台,远程医疗创业公司正在重塑传统的医疗保健模式

从家庭诊断到虚拟咨询平台,远程医疗创业公司正在重塑传统的医疗保健模式。

继 2018 年募集到破纪录的 33 亿美元后,远程医疗初创公司在 2019 年吸引了近 26 亿美元的融资。

远程医疗领域的热度居高不下:既有 Babylon Health 完成 5.5 亿美元 C 轮融资,这样的高额融资;又有 Medici 收购 Chiron Health,此类对创业公司的收购;以及沃尔玛与 Doctor on Demand,这样备受瞩目的伙伴合作。而企业在财报电话会议上对远程医疗的讨论,也在 2019 年第三季度创下历史新高。

我们将使用现代通讯技术远程提供咨询、诊断、开处方、治疗、预防保健和指导、远程监控等临床医疗服务的模式,定义为远程医疗。而是否有专业医护人员的参与,如临床医生、护士、护理人员、治疗师、健康教练,是作为评价远程医疗方案的重要标准。

近26亿美元融资背后,120多家企业撑起了远程医疗市场

图丨远程医疗市场图谱(来源:CB Insights)

上面这张市场图谱并不包括全部公司,主要涵盖了市面上较为活跃的 120 余家私营公司,主要基于总融资额、近期融资情况、投资者质量、业务等条件筛选而出。

我们使用了 CB Insights 的远程医疗资料库(Telehealth Collection),从投资趋势、重点领域和地域扩张等对行业现状进行研究,并将在下文按照类目详解各个方面。

远程医疗行业正日趋成熟,中后期融资份额上升

远程医疗正成为未来医疗行业的新趋势,其是指使用现代通信技术远程提供临床医疗服务,形式包括同步、异步、监控以及综合模式。

同步解决方案即通过音频、视频或电话实时交互;异步解决方案包括聊天和电子邮件。远程患者监控解决方案,使服务提供者可以持续性或阶段性远程观察患者的生命体征。患者数据通常通过专用的 Web 或软件平台或电子病历集成(EHR integration)实时传输给提供商。多模式平台则提供了以上两个或多个模式的解决方案。

远程医疗正显示出成熟迹象,上市公司高管对远程医疗的兴趣也愈发浓厚。据 CB Insights 的财报电话分析,2019 年第三季度,远程医疗在财报电话会议中被提及了 75 次,同比增长 23% 。

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图丨2019 年远程医疗在财报电话会议中的被提及次数激增(2015 年第一季度 - 2019 年第三季度)(来源:CB Insights)

其中美国远程医疗的最大玩家 Teladoc,是少数几个专门经营远程医疗服务的提供商之一。其在 2019 年 Q3 的财报电话会议中提及远程医疗的次数占统计总量的 19%。泰坦药业、VIVUS Inc(制药公司)、Ulta Beauty 和 Rite Aid 等大型医药公司的高管近期也都无一例外地提及了远程医疗。

另外,融资活动的增加是行业活跃的最直观体现。

虽然有 Teladoc 这类资金充足的远程医疗上市公司,但早期初创公司仍然占据着行业绝大部分融资交易金额(67%)。从下图数据可以看出,虽然早期融资活动较高,但是相较于 2017 年及以前,整体下降了近 20%;相应的,中期和后期融资所占的份额自 2015 年起正稳步提高。

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图 | 远程医疗创业公司正通过中期融资走向成熟,图中显示了 2015 至 2019 年(12 月 2 日)早期、中期、晚期三个不同融资阶段所占份额 (来源:CB Insights)

Ro、Halodoc 和 Pill Club 的融资历程都已经走到了中期,今年完成了 5000 万美元以上的大型融资。与此同时, Talkspace、Quartet Health 和 Agamatrix 在完成超过 5000 万美元的 D 轮融资后,已从中期发展到后期。部分创业公司的快速成熟也是远程医疗普及的迹象之一。

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图 | 采用进程正在加快,如图 2015 年到 2019 年 Teladoc 累计访问量达 1000 万次(以百万计)(来源:CB Insights)

投资活动在增长,交易数量重回2016年峰值,中国贡献大量融资额

除日趋成熟的公司外,远程医疗行业还涌现出了很多创业公司。投资者也正为两者注入资金。

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图丨远程医疗创业公司今年将融资 26 亿美元,上图为 2015 至 2019 年(12 月 2 日)的融资次数和总融资额(以百万美元计)(来源:CB Insights)

截至 2019 年 12 月 2 日,远程医疗初创公司已在年内募集近 200 笔融资,交易数量与 2016 年数字医疗市场的一轮爆发记录持平。

2018 年特大轮融资数量的增多,使其总融资额相对于 2017 年实现了激增,有超过 5 笔超过 1 亿美元的融资事件;而在 2014 - 2017 年间,过亿融资交易年均仅为 2 笔。

值得一提的是,2018 年的 2 大宗大型融资,即微医(We Doctor) 的 5 亿美元 D 轮融资和软银注资金平安好医生(Ping An Good Doctor)的 4 亿美元投资,就为总融资额贡献了近 10 亿美元。而这两家公司均来自中国。中国医疗市场的火热也可见一斑。

回到 2019 年,这一年有 2 笔大型融资:分别是英国的 Babylon Health 的 5.5 亿美元 C 轮融资和美国 Hims 的 1 亿美元 C 轮融资。

单一模式市场下滑,多模式解决方案占最大份额

前文提到,远程医疗可以分为同步、异步、远程监控及综合模式等形式。

在融资中,采用不同远程医疗形式的企业呈现了不同的融资状况。自 2015 年以来,单一的同步解决方案提供商如 Doctor on Demand、异步解决方案提供商如 K Health、以及远程病人监控方案提供商如 Bardy Diagnostics,其融资份额均有所下滑。

但是像 Ro 这样的多模式平台提供商,同期的融资份额则增加了 7%,首次占到了多元化的融资份额。提供视频、电话和聊天功能等的多模式解决方案提供商,在过去 5 年中获得了投资商最多的青睐。

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图丨不同远程医疗服务形式交易占比(2015 - 2019 年 12 月 2 日),其中多模式解决方案平台获得了最多的交易份额(来源:CB Insights)

超半数融资流向初级医疗、内分泌学、精神病学等居其后

另外,自 2015 年以来,在远程医疗的总融资额中,有超过一半流向了专注于门诊的平台。

2019 年,8 月筹集了 5.5 亿美元的 C 轮融资 Babylon Health,及 98point6 和 K Health 这样规模较小的初创公司都门诊服务商。98point6 最近与沃尔玛的 Sam's Club 合作,而 K Health 与 Anthem 合作为其会员设计了个性化的门诊工具。

其次,这些资金依次流向了专注于内分泌学、精神病学/心理治疗、心脏病学、妇产科和儿科的初创公司。

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图丨远程医疗领域有 50% 的投资都流向了门诊服务,图为 2015 至 2019 年(12 月 2 日)各医学专业获得的远程医疗投资比例(来源:CB Insights)

医疗资本的全球化,独角兽分布多地

远程医疗正在成为一种日益全球化的现象。 2001 至 2012 年间,只有美国、中国、以色列和西班牙少数几个国家的创业公司获得了资金。

而今天,已有来自 30 多个国家的远程医疗创业公司获得了融资。2019 年初至今,总部位于奥地利、巴林和芬兰的初创公司也分到了一定的市场份额。

近26亿美元融资背后,120多家企业撑起了远程医疗市场

图丨远程医疗不断走向国际化,图为 2001 至 2019 年(12 月 2 日)以来获得远程医疗融资的国家累计数量(来源:CB Insights)

尽管美国的初创公司仍占融资的大部分(自 2015 年以来占远程医疗交易的 67%),但一些资金最雄厚、估值较高的初创公司,如中国的微医和英国的 Babylon Health,都并非美国公司。

总部位于中国的微医提供线上平台,为用户与医生提供联系。迄今为止,微医已筹集了超过 10 亿美元,截至 2019 年 10 月其估值为 55 亿美元。

而英国的 Babylon Health 提供了一个移动应用程序,使用户可以基于 AI 的聊天机器人检查自己的症状,并在必要时联系医生进行咨询。该公司已筹集了 6.5 亿美元,最近一次估值为 20 亿美元。

类别:远程医疗的八个细分领域

在图谱中我们还区分了远程医疗的类别,以突出每个领域的代表企业,和他们对于整个行业所做的改变。

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图丨远程医疗市场图谱(来源:CB Insights)

医师咨询

医师咨询类公司,通过 B2C、B2B、B2B2C 形式,即直接将产品和服务出售给消费者和服务提供者,或通过企业和健康险提供商出售给消费者的模式进行医疗服务。患者和服务提供者可通过音/视频、电话或发送聊天消息进行实时互动。

最先应用于医生咨询的是同步音频和视频,如 Doctor on Demand 等公司是服务提供者。但如今,包括 American Well 和 Babylon 在内的大多数平台都在采用视频、电话和文字消息等多模式通信。98point6 之类的少数创业公司只专注于异步聊天,让患者和医生在方便时通过文字消息交流。

外包远程专业护理

外包远程专业护理与上述服务类似,目的是将医生和现场患者与远程专家联系起来。

如 SOC Telemed 和 RubiconMD 提供了将全科医生与众多专家联系起来的平台。其他初创公司还充当医院、诊所等的虚拟护理提供者。如 MindCare 提供虚拟行为精神健康服务,Lifetrack Medical Systems 提供远程放射学服务,Advanced ICU Care 提供远程重症服务。

远程患者监测和诊断

远程患者监测和诊断公司,为远程病人监护(RPM)或远程诊断提供连接的医疗设备,软件和分析服务。

RPM 是对临床环境以外患者的实时健康监控,被广泛用于慢性护理管理及预防性护理。大多数 RPM 系统,特别是用于慢性病护理管理的系统,都可以提供连续监控,但如 TytoCare 等只提供周期性的监控服务。

远程诊断通常通过存储转发方法集成到虚拟护理解决方案中。如 LetsGetChecked 的方案,患者在家中进行测试,然后邮寄给实验室,再由实验室进行处理并将结果传输给医生进行解读。Scanwell Health 提供的方案,让用户可以在家中直接进行测试并通过智能手机或其他设备,将结果以数字方式传输给医生团队。

如基因测试等健康信息学测试也属于这一范畴,其在技术上还达不到诊断标准,但可以辅助医生判断。

处方

处方服务类公司为消费者提供了与有处方权的医生集团直接连接,并获得特定处方药的优势。如 Curology 等专注于处方护肤药等特定类别的患者需求,而如 Zava 和 GoodRx 等则提供更广泛的服务。

指导治疗和指导

指导治疗和指导类的公司,使患者治疗师或健康导师可以在线上,通过实时音频和视频、电话及聊天消息与患者互动。他们将产品和服务直接出售给消费者(B2C),以及通过公司其雇主或健康险提供商(B2B2C)出售给消费者。

其中 Talkspace 和 Ginger.io 专注于行为和心理健康,metaMe Health 专注于胃肠道疾病,Reflexion Health 专注于肌肉骨骼疾病。Noom 等提供认知行为疗法,metaMe 等则提供催眠疗法等更为独特的疗法。

持续护理

持续护理类的公司提供企业软件和服务,可帮助提供者在两次就诊间与患者保持联系。他们的企业解决方案的一部分是符合健康保险流通与责任法案(HIPAA)的医患交流平台,该平台使医生或护士可以跟进患者并协调护理。WellDoc 是其中资金最充裕的公司,迄今为止已筹集了 6500 万美元,也是其中估值最高的公司(1.08 亿美元)。

灵活的个人和虚拟护理

灵活的个人和虚拟护理类公司通过灵活的面对面和虚拟模型提供护理。根据患者的情况,可以选择在现场或在线交流。他们通过 B2C 或 B2B2C 方式提供服务。 One Medical Group 是获得最多融资的公司,迄今为止已经募集了 4.02 亿美元,One Medical 目前正在为上市做准备工作。

临床试验

这一类的初创公司,如 Florence Healthcare,提供了用于远程临床试验的虚拟基础架构。其平台允许研究人员远程进行虚拟咨询,并持续监控患者对干预措施的反应。

虽然在统计中,远程医疗的投融资情况表明,资本市场基本向好。但远程医疗公司仍面临技术和结构障碍,如基础设施不足、监管治理和互联互通性不足。该领域的初创企业将需要继续进行大量的研发投资,并在未来几年内建立战略合作伙伴关系,从而克服这些障碍。

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